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董辰的华泰柏瑞恒悦混合a(014577)值得买吗?

时间:2022-04-29 21:00:08 来源:网友整理 作者:网友

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董辰的华泰柏瑞恒悦混合A(014577)值得买吗?

主动型基金的投资收益和基金经理的个人因素存在密切的关系,作为基金产品的直接管理者和投资决策者,基金经理直接影响着基金的投资风格和业绩,所以说买基金就是买基金经理的管理能力。当挑选基金的时候,我们不仅要考虑这只基金的业绩好不好,还要判断基金的业绩为什么好?解决“业绩从哪里来”和“业绩有没有可持续性”的问题。基金研究组会对基金经理的历史操作分析来进行“业绩归因”。

检验基金经理投资的实力的必要条件是能否预测企业未来数年乃至十年以上的利润级别,让投资收益跟公司的利润级别匹配,真正赚到公司阿尔法的钱。贝塔(β)的收益,往往是大盘上涨带来的,不能体现基金经理的能力。而阿尔法(α)能力才是用来测量基金经理投资技术的重要指标。阿尔法能力越强,基金经理的投资实力也就越强。

董辰在担任华泰柏瑞富利混合A(004475)基金经理的任职期间累计任职回报62.81%,平均年化收益率为33.86%。期间重仓股调仓次数共有13次,其中盈利次数为10次,胜率为76.92%。

以下为董辰所任职基金的部分重仓股调仓案例:

重仓股调仓示例详解:

1、天华超净(300390) -- 翻倍案例:

董辰管理的华泰柏瑞景气优选A基金在21年2季度买入天华超净,在持有1个季度后在21年3季度卖出。持有期间的估算收益率为134.1%,持有期间天华超净在2020年到2021年的年报归属净利润增幅达218.44%。

2、赣锋锂业(002460)调仓案例:

董辰管理的华泰柏瑞多策略混合A基金在20年4季度买入赣锋锂业,在持有1个季度后在21年1季度卖出。持有期间的估算收益率为50.84%,持有期间赣锋锂业在2020年到2021年的年报归属净利润增幅达410.26%。

3、山东黄金(600547)调仓案例:

董辰管理的华泰柏瑞富利混合A基金在20年4季度买入山东黄金,已连续持有1年又1个季度。持有期间的估算收益率为-19.4%,持有期间山东黄金在2020年到2021年的年报营业总收入降幅为46.7%。

通过分析以上基金经理历史上的重仓股调仓操作案例,我们可以看出基金经理董辰的阿尔法能力很强,我们给予华泰柏瑞恒悦混合A(014577)基金“买入”评级。

以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。

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【季报更新】华泰柏瑞鼎利灵活配置混合A:今年涨13%,比股基赚?

Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~

乱世买黄金,动荡市买债。

华泰柏瑞鼎利灵活配置混合A(004010),这只混合偏债的基金,今年涨了13.52%!

这收益真不赖,比张坤、刘彦春这些今年的收益大佬还高。

三季报也更新了,今年是不是买债券市场更香呢?

一、基本概况回顾

*数据截止10月29日

它是只混合偏债基金,债券仓位占比80%左右。

2020年1月起,由郑青和董辰一同管理。管理1年多业绩增长了23.55%!

自成立以来,这只基的收益都是稳稳地向上增长,给人十足的安全感。

基金规模也是一路上涨,三季度为5.57亿,比二季度增加了6000多万~


二、收益怎么样了?

收益展示

*数据截止10月29日

今年业绩增长了13.52%,非常不错!

比中欧时代先锋、易方达蓝筹、中欧医疗健康等这些名气大的偏股型基金的收益还高!

看这红色的业绩线真是欣喜~

回撤(下跌)

*数据截止10月29日

这只基金的最大跌幅是-2.48%,发生在今年1月底。

9月份发生了较大的波动,跌幅也有2%左右,发生什么了呢?和二季度持仓有关:


三、都调了什么仓?

三季度,华泰柏瑞鼎利灵活配置混合A,债券仓位89.95%,股票仓位17.75%。

我们先来看看股票仓位,前十大买了什么票:

前十重仓股分析

三季度前十大持仓基本大换血,剔除了7只票,有黄金的、煤炭行业的、银行的。

9月份黄金、煤炭价格比较震荡,所以业绩波动稍稍大一点。

当前的持仓,基本是两大板块:

⭐有色、能源周期股:山东黄金、国电南瑞、银泰黄金、首钢股份、杰瑞股份、中金黄金

⭐军工:中航机电、中国船舶

为啥这么买呢?

三季度报里,基金经理认为,影响市场的有两个中长期变量,一个是资本开支周期,一个是中国高质量发展。

美联储关水龙头,对经济恢复和股市都会有不好的影响,全球大通胀下,像黄金这些贵金属、大宗商品等仍有涨价空间。

同时他也看好中国的高端制造行业,所以买了一些军工股。

债券持仓分析

债券持仓,和二季度基本没变

以安全为主,买确定性高的政策性金融债信用度高、买的人多企业债为主。

基金经理,不想因为多赚一些利息而铤而走险,比如前不久暴雷的恒大理财就是个实例,这些公司债太复杂,不敢碰。

*三季度报告部分节选


四、三季度说了什么?

看看基金经理说了啥:


总结一下

华泰柏瑞鼎利灵活配置混合A,今年业绩增长了13.52%,最大跌幅仅-2.48%,这就是动荡市中买偏债型基金的魅力。

波动小,还能获得比市场更高的收益。

权益市场,基金经理认为四季度上游大宗商品、有色金属等还有上涨空间;债券市场方面,她会更倾向于买安全性高的债券。

依旧是以稳、确定性高为主。

市场风格切换太快,如果你无法及时明白市场发生了什么,哪些板块有投资机会,与其瞎操作,不如买个偏债型的基金,获得稳妥的收益~

风险提示:华泰柏瑞最近1年来人事动荡,几乎每位在职基金经理都有一拖多的现象,随着郑青手上管理的基金越来越多,很可能精力跟不上。

友情提醒:投资有风险,买入需谨慎,用闲钱理财,才不会坏了心态。

平时没空常看基金,怕买入后有什么情况没办法及时发现?

关注我,基金异动第一时间就了解!


最后,还是要跟大家强调一遍:

基姐只做基金测评,不构成买入建议,如果有看上的基金,要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑,以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。

投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策,永远不要盲目跟风投资,投资路上只有拥有一套自己的想法、理念,才不会轻易迷路~

我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金,如何辨别基金是否适合自己,而不是直接给购买建议,基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基!

祝大家早日发财!

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